2014年10月24日，由中国工业经济联合会、中国煤炭资源网联合主办的“2014年（第二届）国际动力煤资源与市场高峰论坛暨煤质应用评价专题研讨会”在上海浦东假日酒店隆重召开。本届峰会针对于我国经济进入经济增速换挡期、结构调整阵痛期和前期政策消化期的三期叠加时期，煤炭行业发展将如何变化，政策影响下的下游动力煤需求如何变化进行深入探讨。

　　山西汾渭必威手机登陆在线网页 有限公司董事长常毅军先生出席了“2014年（第二届）国际动力煤资源与市场高峰论坛”，并在本届峰会上发表主题演讲，他表示：2015年煤炭完全成本挤水结束，西部地区会减掉50、60，东部会涨一点，总体会进一步降低。2016—2018年，不管是物价指数，工资成本，从长期的角度考虑，生产成本不会一直降低。到2025年我们认为应该是处于一个平衡期，价格波动是在一个平衡范围之内波动。

　　以下为常毅军先生主题演讲全文：

　　各位朋友上午好，我今天讲的题目是中国动力煤现状与未来市场预测。第一部分，2014年动力煤供求对比分析与预测。这是一个中国动力煤供应情况的分析。这张表想说的是，我们从下面蓝色柱状图可以看出。在过去的10几年的过程当中，或者在中国煤炭发展的历史上，2011年、12年、13年是投资最为集中，规模最宏大的三年，2013年开始投资回落。2014年快速回落，这张表想说的意思是，根据煤炭投资建设的周期，中国的煤炭产能或者是投资所体现出来的产量，将在2014、15达到峰值，或者是2016年，这样的话，在我们大规模建设的这段时间里面，体现出来大规模的产能投入，就是2012、13、14年，这些煤矿的产能将在14、15、16年获得释放，这就是产能和投资对市场带来的巨大的压力。这张表想要说的是，刚才我们说的产能投入的一个仔细的说明，目前全国批总产能汇总起来是55个亿。包括正常生产的产能，批总的，还有改扩建或者新增，将要投产的，包括整合的，改造的。这里面有4.3、4.4个亿左右的产能，这个产能预计今年或者是明年投入运营。已经开工建设的，这个有7个亿，这部分产能会在15、16年投入运营。后面还有新建未开工的，是不是能够获得开工还不知道，从现在煤炭行业资金投入的趋势来看，投入的高峰期，对投入有吸引力的煤炭行业的阶段已经结束。规划的也好，未开工越好，我们通常会认为未来3、5年之内除非有些特殊的原因，通常我们就把他放弃吧。这就是我们公司整理的关于中国煤炭产能分布和各个省区的一个分布。这是从全国煤矿里面摘录出来的汇总表。

　　这是2013—2020年动力煤产能释放的预测。2019—2020年这两年是根据我们不太掌握的一些情况，还可能会有一些建设时间拖长，或者有一些新的改扩建的建设。根据前面那个表做出一些评估得出来的表。这个表体现是2014年增加产能同比增长7.9。事实上由于2014年投资或者市场的原因，可能要退后，比如说山西也好，或者是内蒙、山西都有一些煤矿已经建成的，不敢投产，一投产就亏损，这部分会顺延到下一年度，我们把从现在开始到2020年按照刚才的方法做了增长的统计，2020年平均增长率为每年3.31。这是关于需求的现状。这个表的分析，他的可信度和专业水平不如前面功率方面的分析准确，功率方面是我们公司10几年一个个通过大量的现场数据和调研总结出来的，确实我们心中有数的，这个是根据国家权威机构，和世界各个相关机构对中国GDP的发展，以及各个行业自己做的研究报告做出的一个整理别人研究成果的一个表，我们放在这边是为了对比，我们相信各个行业GDP的关系，以及比权威机构做出来的东西会更准确。那么这个对比就是把需求和供给放在一块儿对比。未来国内动力煤产能基本上是能满足国内需求的。由于未来市场下跌影响开工率，推迟了产能的释放，2015年进入投产高峰。动力煤和国际的差距会进一步的缩小。

　　第二部分讲讲关于成本，大家都在判断供给和需求。供求关系决定价格，但是他的成本决定他的供应能力，从而通过成本的盈亏或者是能干或者不能干影响供给，从而影响供求关系。我们取了几个代表性的矿区，把这个矿区现在已经正常生产的全部煤矿，录入这个表当中。把他们每家的成本，以及每家他的产品的热值。按照当地或者目标地的同一个地方的大卡的价值给他做的表，统一在一块儿是为了便于比较。

　　这个表是大同地区的。大同矿区动力煤盈利区间，然后亏损的企业占了65.73%。每个标的柱状图其实都代表一个框，底下的数字是代表煤矿产量。这样就能把这些参数归到一个统一的标准放在这个地方。便于大家一目了然的对这个成本进行对比。这是内蒙古神东矿区的成本比较。亏损企业占66.88%。这个下来在材料里面也有关于这个表的进一步的说明。准噶尔矿区。亏损企业是49.68%，稍微好一点。

　　接下来是中国动力煤成本的总结。当前亏损面，从刚才的对比我们看到，目前有60—70以上是处于亏损，亏损企业的特点一个是煤质差，硫高，热值低，运输条件差等各方面的原因，2012年开始煤矿进行挤水期，一直到2015年完成，成本快速降低，目前位置动力煤成本降了8%，预计2015年会进一步的降低。

　　我们从底下的柱状图给大家做了进一步的分析。2008、2009年是在成本以下，2014年是比较低的地方。但是比2008和2009年还是高一点。2015年这上面体现出来稍微有一点增长。这是我们在之前对这些东西没有做仔细评估的结果，我们预计2015年的成本会比今年有进一步的降低。会降低多少我们现在可以做一些评估。我们分析一下，2014年和2015年，08、09年做一个比较，哪个成本上升了，哪个下降了？物价指数上升了，但是原材料和设备价格下降了。工人工资福利在10、11、12年在大家是往里加成本，成本高了。现在进入挤水期，我们认为这个部分会有相当一部分被挤出去，事实上从山西各种矿物局的数据表明。普遍降低50块、30块，连续三年他降成本的指标，从去年、今年也都完成了。

　　我觉得总体来讲成本，作为生产成本来说，我们找不出他5年之后的成本比5年以后究竟增加了多少，还会降多少。有很大一块是从生产地小消费地的成本我们回顾一下，2008、2009年的时候比较紧张。铁道和今天相比有很大的差异。汽车运输从太原到天津，2009年的时候是200，现在是140、150。2009年的时候也有160、170的，实际上平均这两年公路运输的成本至少是降了30块，铁路运输成本在这个期间调过两次价。加起来也是很少，但是计划到今天为止，乱七八糟的费用大大超过了用户涨价的费率，我们即将看到的12月1号将取消清税利税，比如说会增加2—8，我们按8来算，他会增加多少？增加几十块，但是他的结果是什么呢？主要的煤炭产地，山西、内蒙、陕西，他再增加多少，也超不过这些乱七八糟的费用。但是首先计划系统没有了，环节减少了很多，这里面影响了多少生产力我们以后再做详细评估。公路收费也取消了，这个会影响多少呢？我们也以后再说，但是可以肯定的是这些东西的存在，包括收费站的统一等等，他可以使一天完成的事情，你一个礼拜也完不成，等你手续完成了，你可以卖了，结果市场已经调整了。每个企业为了办完这些手续有多少人在那个地方专职做这些事情，包括他们的花费。

　　对于这些地方来说，一定是成本费用不会增加。但是对于这些地方的地方矿来说成本会大幅度的降低，降低多少呢？乱七八糟的费用至少降20、30块。还有山西的可持续发展基金，比如说统煤煤矿收10地方，地方煤矿加1.5倍，60万吨以上的加2倍。

　　前今天我见到一个卖煤矿的，基金这块卖45块，他说已经他是小煤矿，是焦煤，要比统煤煤矿翻倍，还要准销票，所以他是45块。这个将被取消。取而代之的是什么呢？即便是8%他也超不过20块。我们还有很多看不见的瓶颈，要过那么多的关，办那么多的手续。那么成本会降多少呢？我们看到这个政策执行以后，我判断在山东、河北这些地方可能会略有增长。但是动力煤主要的生产地。统煤煤矿不会增加，地方煤矿的压力会大大降低。他继续挤水的幅度依然有很大的空间。我想说的是每年会挤掉多少呢？

　　我觉得仅就山西地方煤矿以及内蒙、陕西的部分。主要是山西和内蒙，地方煤矿的产量拉倒其他地方至少成本是便宜50、60块钱。这里面包括运费的宽松，手续的宽松，收费的宽松。我判断2015年，他柱状图的高低会低于2009年或者是最起码持平。这就是为市场的进一步的调整创造了空间。为供求关系的这种表达。创造了必要条件。

　　接下来是讲2014年剩下的区间以及每年价格的预测。对价格的预测最早是公开向社会公布是从那时候开始的，今年开始我们连续4年每年年末正式向媒体或者相关部门公布我们下一年度价格预测结果。我们曾经两年每年有跌100块钱，200块钱，这里面有做期货的，他们在研究这个结果。

　　我们连续4年，每年下来了，每次一发布的时候大家说再掉200块钱不可能，每年下来了以后的确如此，动力煤，过去我们认为动力煤相对来说比较简单，大家都明白，第二个动力煤影响的因素，不管是供应端还是消费端比较分散，特别是大家都在研究动力煤，都比较明白，在动力煤的预测方面没有那么清晰的一年掉个几百这么做，但是我们一直在做动力煤相关的数据模型和预测模型。我们试图能和这些装备一样对动力煤进行一个年度的价格涨跌幅的预测。

　　这是我们公司整理的，这个数据有10几年了，我们统计库存数和全国煤种的平均数，黑色的表，我们差不多是从11年开始，实际上我们更早。我们在生产地，中转地和消费地设置固定的采样点和固定的煤质品种来进行库存调查，我们带2000年的时候设置的点大概是2000多个，这几个点我们一直跟踪到现在，作为我们抽样统计的结果，我们把这个数字做成我们的平均数，叫做库存指数，根据这种变化的规律我们来找他和价格的相关性。同样的采样点的每个月、每周的价格的采集数据，然后平均起来，也是按照这三个来平均起来的，这些实践我们通过10几年的对比找到了规律，可以看出还是比较明显的，他的基本特征是当库存增加或者是减少的时候，动力煤价格的变化会在15天左右的时候得意体现，炼焦煤是45天。我们这个预测了很多年了。得到了客户的高度评价。

　　从这个表来看，库存和价格他的相关性是有一个比较好的吻合，从这张表上来看一下的话，从2012年9月份到12月份是一个库存快速降低的过程，价格有一个回升的止跌过程。然后又开始降低了，基于2013年8月份的时候大家认为都亏损了，不能再掉了，政府、企业都要求减产了，所以从9月份开始到12月份库存持续下跌，价格持续上涨，到了12月底，1月份的时候，库存到了最低点，之后10几天，价格开始回落。

　　我们再看今年9月份开始库存从最高点开始下跌，今年最高点有一个小小的回升。这个我们还没有做更仔细的研究，但是我们认为总的趋势是不支持库存回升的。因为从9月份到现在，其实地方煤矿是因为确实是亏损，停产了很多，这几个大的煤炭集团都在适当的减产，至少没有增产。所以说我们认为剩下这两个月，煤矿产量即便是价格上涨，煤矿要及时调整过来，恢复生产，满足供应，反映没有那么快。我们会看到发电量已经开始增长了。进口量也在开始减少。再回头看看过去的两年以及更长的时间。每到这个时间，同样的事情都会屡屡发生，今年和往年相比有什么特殊的影响因素吗？没有！会有多少促进影响吗？有！政府强制性的减产。所以按照这个规律来说，我们认为到剩下几个月会是今年动力煤行业最好的光景。也是包括明年在内的动力煤行业的最好的光景。为什么说是明年呢？动力煤明年增产的机会显而易见，各位专家都讲了，明年的经济和需求没有明年的增长的动力。这就是煤炭引起供需对比的趋势就是供大于求。这就是煤炭明年会进一步下跌的充分条件。必要条件刚刚说了，成本依然有降价的空间。

　　还有一个因素，12月1日开始会取消清费立税，这显然是一个利好，他的效果的体现是在下一个月，12月当月很难体现出来。到了1月份，库存是有15天才有反映，所以说明年的情况更坏是基于其实这种10月1号的清税利税本身是一个利好，这个利好带来明年的价格会进一步下跌。他为什么会有明年的利好呢？除了刚刚的说的地方煤矿的成本会有明显的降低，普遍的成本，西部地区都会有所降低，东部地区，成本会略有增加，但是那个地方的产量不会因为百分之几增加或者是减少，他是不是亏损都会继续干。

　　在座的我看有四川来的，我昨天四川回来，四川煤矿就算亏损2、3百块钱那也干，那是区域的战略，必须的战略性的选择，当然河北内蒙没有那么严重，可以肯定的是增加10、20块钱的税不会因此而减产。那么西部大量的煤，特别是地方煤会大幅度的降低成本，因此他会增加动力。除了增加的动力以后，他增加动力生产的条件就更好了，清税利税取消，一系列的政策取消，经营资格证，煤检站、路卡、计划。可以直接报了。这一系列东西的解除，一方面是增加了交易商参与的机会，促进流通领域的发展，同时还要解放生产力，是不是会像政府所需要的放宽市场，让企业根据自己的需要生产，这个不好说。比如说山西的清税利税没有问题了，但是准销票呢？准销票是干什么的呢？准许你销售。那我也可以不准许你销售。

　　这些政策到位就可以使煤矿有充分选择的空间，很多现在被卡掉的，比如说基建完成了，改造完成了，由于政府限产，不能被验收就不能生产。还有一些，给你试生产，总销票发上来一点点，你只能生产一点点，可以让你试运营。这些东西会取消吗？政府依然有很多的限制和调控的手段，如果这些手段取消就意味着产能在明年会很快的增长，价格会很快的下跌，如果这个类型的政策目前高层的意愿被地方政府以安全或者资源保护、就业等等理由绑架起来。使他继续处在一个控制当中。那可能情况就会好一点了。但是不管怎么说，即便是有一些障碍，我依然是明年市场宽松和开放保持乐观，依然对认为明年的价格一定是低于今年。但是他会低多少呢？我们每年年底都会有一个公示，或者表达一下。

　　现在一个是没有到年底，有些数据还没有出来，但是我依然希望能够和大家有一个交流。我觉得，明年全年的动力煤的价格，至少会比今年全年平均价格低50块应该是没有问题的。明年最低的低峰值，可能会比现在低10、20块钱，20、30块钱。平均价格我认为是比今年低50块钱。这是我代表我们公司研究人员做出的初步的判断，准不准我不知道，我们公司有这样的传统习惯，希望我们预测市场的时候不会光说概念，给自己套上了绳索，希望大家不要笑话我。

　　这是需求，没有明显增长的动力。2015年煤炭完全成本挤水结束，挤掉多少呢？地方煤矿至少到了西部地区会减掉50、60。东部会涨一点，总部会有进一步的降低。2016—2018年，在2015年挤水完成以后，不管是物价指数，工资成本，他显然会从长期的角度考虑，生产成本不会一直降低。因为成本会推动价格的一部分。当然了到2025年就说的有点远了。我们认为应该是处于一个平衡期。价格波动是在一个平衡范围之内在波动的。2025年，5年以后是个什么光景，未可直言，但是我们可以肯定的是2025年以后动力煤的需求超过了峰值。中国对动力煤的需求到2025年以后不是按照百分之多少的增长，而是按照百分之多少的下降，所以说这是我们公司的研究院对大量数字分析对比的一个成果，今天借此平台给大家做一个粗浅的汇报，谢谢大家！