地震对钢材生产和消费的影响

     生产受影响相对较严重的只有攀钢系的攀长钢、新兴铸管川建公司。攀成钢、四川德胜钢铁集团公司生产受影响较轻，而灾区所在企业和周边钢铁企业，原料或成品运输受到一定程度的影响，不过，这些企业陆续得以恢复生产或克服了运输上的不便。总之，本次地震灾难对当地和周边钢铁生产企业影响不大，特别是后期这些地区会加速生产，根据这些企业2007年的产量预估，减产不会超过100万吨。

     为解决灾区人员住宿问题，国家提出在8月10日前建好并安装100万套过渡安置房，每套20平方米。据悉，安置房将采用彩钢夹心板轻体装配房、轻钢龙骨配无机类板材装配房两种形式，据此推算，大概需要钢材70万吨左右。由于这是过渡房，故此，主要使用的钢材是方管(或C型管)、镀锌板、彩涂板、钢钎等，而方管又主要是由热轧窄带钢焊接而成，钢钎一般是用3级螺纹钢制成，加上生活配套设施用钢，大概在100万吨左右。

     此外，这次受损公路里程接近3万公里，桥梁损毁3053座共计135162延米。估计全部修复需用钢接近100万吨，主要是螺纹、线材、桥梁板等。本次救灾中，交通部紧急调用36座战备桥，另外还有些地方抓紧制造战备桥。

    另据不完全统计，仅四川省倒塌和损毁房屋就有400多万间，甘肃省倒塌和损坏房屋有40多万间，陕西省也有30多万间。还有市政公用设施损毁严重，仅四川省有20个市县供水设施受损严重，特别是县镇供水和电网、环卫、道路、煤气等市政设施受损特别严重。如果这些全部恢复建设，需要用钢也在100—120万吨之间。

     钢材出口及其相关政策

    最近大家很关注钢材出口关税政策是否有变，更有很多传闻。笔者认为，尽管5月份中国钢材出口有可能突破500万吨，而且后面6、7月份有可能继续保持500万吨左右的出口态势，但国家近期出台新的出口关税政策的可能性不会太大。这主要是基于以下几个判断：

     1.维持一定的出口是解决节能降耗的根本。因为只有当国外的贸易量积累到一定程度后，才可以实现产业转移，而这正是彻底解决问题的唯一出路。我们虽不提倡中国出口保持日本现在这样30%的产量的水平，但在某个时间点达到20%的产量(即使按2007年的粗钢产量也快接近1亿吨)是有可能的，而今年1—4月份出口量不到产量的10%。

     2.维持一定的出口是提升中国钢铁企业国际竞争力的基础。今年国际市场，如果不是中国在2007年出台一系列宏观调控措施，钢价能否维持目前的涨势，很难说。正因为中国出口少量，使得国际一些先进钢铁企业获利颇丰，从而为其技术创新、规模扩张奠定基石，其国际竞争力进一步增强。反观国内，我们甚至牺牲先进能力的扩张(如南方大钢厂项目)为代价抑制产能的增长和淘汰所谓的落后产能(即使在今天，还有人不去研究需求结构就认为降低了长材的比重就是优化了生产或出口结构)。

     3.过频的关税调控政策的出台容易扰乱市场。过去一年多的政策表明，频繁出台关税调整政策，不但说明了政府决策有失科学性，更使得人们心理预期关税调整而频频改变出口对策，以致出口不但没有减少，反而增加。

     4.目前的宏观环境不支持出台关税调整政策。首先是国内外价差有进一步扩大之势；其次是国内企业出口获利依然可观；再有，国际市场需求旺盛，缺口难以依靠国外的产量弥补；最后，中国在奥运会举办前和举办期间不会出台可能引起市场大幅波动的政策。

     港口铁矿石库存

     目前，港口铁矿石库存量接近8000万吨，相当于2007年铁矿石进口量的21%。笔者认为，这是中澳铁矿石价格谈判博弈的结果。这种博弈，很可能在未来的1个月里得到解决。主要是因为：

  首先，中国有关部门要求疏港，其措施之一是颁布新的港口库存收费标准。日前，各主要港口已经就新的收费标准通知相关客户公司，新的收费标准较目前水平增加了至少一倍。以天津港的收费标准为例，储存时间在90天以上的铁矿石堆存费为每吨每天0.40元，60—90天的存储费为每吨每天0.20元，60天以下为每吨每天0.10元，前30天不收存储费。而在以往，90天以上的天津港铁矿石堆存费只有每吨每天0.10元，90天以内几乎不收费。

     其次，铁矿石贸易商的资金占用已到一定程度，财务费用明显增加，后期经营风险不断加剧。后期政府是否会在贷款上对这些矿石贸易企业有干预，还不得而知。

     再有，钢厂因库存消耗也需要进一步补充，以稳定生产之所需。

     还有，BHP大量租船，说明未来到港矿石还会继续大幅增加，为此，现货贸易风险随时来临。

     博弈的结果往往是没有赢家的。后期，铁矿石和海运市场充满变数，相关贸易企业操作一定要谨慎，还是落袋为安的好。

     宝钢季度调价研判

     5月20日左右，宝钢没有如期出台3季度钢材价格，笔者认为，近期影响宝钢价格决策的因素比较多，主要有以下几个方面：

     1.与国际竞争对手价格差距扩大拉动。近期国际主要钢铁企业频频出台提价政策，而且幅度大都在10%以上，这使得宝钢的钢材价格与国际主要参考对象之间的价差进一步扩大。对宝钢而言，有提价的空间。

     2.与国内主要钢铁企业价差缩小推动。近年来，鞍钢、武钢价格纷纷上调，与宝钢同类产品价差不断缩小，获利能力也逐步提高。对宝钢而言，要保持排头兵的地位，维持一定的盈利能力还是必要的。

     3.成本推动。3季度原燃材料价格可能会进一步上涨，这也给价格提升带来驱动力。

     4.国内需求旺盛，供给可能相对偏紧。特别是灾区建设，还是需要一定增量的钢材。

     5.由于钢材价格对PPI有一定影响，而PPI又导致CPI的上涨，所以，作为工业基础原材料的钢材，在国家面临通胀的经济环境下，理应对钢材价格的上调起到一定的抑制作用。再说，宝钢是国有控股企业，尽管要向股东交一份合理的答卷，但“三讲”也是不能含糊的。

     笔者建议，宝钢可以进一步改变定价模式，分2或3次调整3季度价格(逐月调整)，使得每次调整的幅度减小，从而缓冲对市场的影响。

     发改委钢材等价格监管紧急通知

     5月25日，国家发展改革委发出紧急通知，要求各地价格主管部门按照国务院抗震救灾总指挥部统一部署和要求，加强救灾帐篷和过渡安置房及生产用原材料价格监管，努力稳定价格，为满足灾民生活需要做出贡献。为此，发改委与宝钢、鞍钢、武钢等国内大型钢厂负责人进行了沟通并达成共识，未来建筑用热镀锌板和彩板产品产量会适当增加，并保持价格稳定。

     我们对此解读和看法：

     1.通知提到的仅仅是针对救灾帐篷和过渡安置房及生产用原材料，并明确提到主要钢材产品是“钢管以及过渡安置房生产用钢板、钢带”，不是所有“建筑钢材”。

     2.执行价格干预的对象是所有与生产救灾帐篷和过渡安置房的企业，不是特指“国有大型钢铁企业”。

     3.价格干预时间估计最迟也就是到8月10日，即这些产品生产交付期。

     4.由于此次价格干预涉及产品和产量都不大，估计对市场影响不大，但也要防止个别企业或贸易商利用此机会抬高其它产品价格，特别是8月中旬，要防止价格报复性反弹。