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西山煤电 6月山西焦煤将大涨龙头受益 |
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| 煤炭资讯网 |
2008-5-23 8:29:25betway手机官网 |
西山煤电 6月山西焦煤将大涨龙头受益
| 西山煤电 6月山西焦煤将大涨龙头受益 |
| 2008-5-23 |
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综合多方面信息，我们判断，山西焦煤集团炼焦用煤在6月将可能再次大涨，我们再次提高“ 西山煤电(行情 股吧)”公司盈利预测。
我们将公司2008年EPS预期提高至1.814元，归属于母公司净利润同比增幅将达到109.05%。
按照我们对炼焦用煤价格最新预期，全面提高了公司2009年盈利预期水平，预计2009年公司EPS为2.604元，在高基数背景下，归属于母公司净利润同比增长幅度还将达到43.60%。
账面利润之外，我们更加关注西山煤电中长期扩张潜力。
兴县扩张会加速。
山西焦煤集团整体上市值得关注，虽任重道远、但已初现一线曙光。
维持“买入”评级，强烈建议：战略性重点配置！
风险审视：煤炭股是基本面支撑的“避风港”。..我们对于市场系统性风险有所担忧或者说迷茫，但认为煤炭股是基本面支撑最强的“避风港”。
大多数煤炭企业均有“合理”的盈余管理需求，西山煤电也难以例外，但我们相信，在新会计准则和进步的审计约束下，部分煤炭企业在价格大涨之后的利润将“无处可藏”。
行业景气及其持续性、现金流支撑的收益质量是我们优先注重的因素。
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