上半年煤炭行业运行分析及下半年预测

07--8--28

今年以来，随着投资增速加快，水电出力减小，煤炭需求趋旺以及铁路运煤量增幅加大，煤炭产量增幅随之回升，但铁路运输制约煤炭供应的基本格局没有改变，煤炭进出口由上年的净出口转变为净进口，煤炭供需总体平衡、趋于宽松。

一、经济运行基本情况

(一)煤炭产运需快速增长。从生产看，据国家统计局数据，上半年规模以上企业原煤产量10.82亿吨，同比增长11.4%。另据安监总局统计，上半年全国原煤产量11.03亿吨，增长7.8%。两个渠道差距较大。经对煤炭运输、消费、库存的综合分析，测算上半年全国煤炭产量在12.6亿吨左右，增长约10.1%，比去年全年增幅提高2.5个百分点。

从需求看，上半年固定资产投资保持较快增长，其中对煤炭需求拉动强度较大的房地产投资增势强劲，增长28.5%，比去年全年提高6.7个百分点。在此带动下，主要耗煤产品产量快速增长。上半年发电量及其中火电、水电同比分别增长16%、18.3%和1.7%，水电出力低于正常水平；生铁、钢和钢材分别增长16.8%、18.9%和23.9%；水泥、平板玻璃分别增长16%和17.8%；化肥、合成氨分别增长12.3%和6.1%，甲醇、电石分别增长34.1%和24.1%。主要耗煤产品的快速增长，带动了煤炭需求快速增长。据测算，上半年国内煤炭消费量约12.63亿吨，增长约12.2%，比去年全年提高2个多百分点。

从运输看，上半年国家铁路累计完成煤炭运量5.99亿吨，同比增长10.1%，比去年全年提高3.8个百分点，依然低于煤炭产量和煤炭需求增速。铁路运输制约煤炭供应的格局有所缓解，但尚未根本改变。

从进出口看，受国家限制煤炭出口、鼓励煤炭进口政策和人民币升值等影响，煤炭出口继续减少，进口大幅增加，由原来净出口转变为净进口。上半年全国煤炭出口2312万吨，同比下降27.9%；煤炭进口2707万吨，增长47.6%；煤炭净进口395万吨，而去年同期为净出口1374万吨，由此使国内煤炭供应量同比增加1769万吨。

(二)煤炭库存维持合理水平，市场价格总体稳定。受铁路运煤量增幅加大影响，煤炭供应进一步宽松。从库存看，在年初全社会煤炭库存偏低的基础上呈较快增加。6月末，全社会煤炭库存1.54亿吨，比年初上升6.6%。其中，煤矿库存4080万吨，比年初下降1.7%；直供电厂煤炭库存2841万吨，比年初增加431万吨；主要中转港口煤炭库存1386万吨，比年初增加349万吨。总的看，今年以来煤炭供求保持总体平衡态势，由于铁路运量增加，煤炭库存有向下游环节转移的迹象。

今年以来，炼焦煤供应总体偏紧，合同价格相继上调20－40元/吨。在年初产运需衔接中，同口径电煤合同价格同比上调15－16元/吨，考虑到新投产机组所订购煤炭价格相对较高，全部电煤合同平均价格上调幅度接近20元／吨。

今年秦皇岛煤炭价格淡季下滑过程持续了近四个月， 自1月下旬开始，到5月上旬结束，5000大卡以上煤炭价格累计下滑30－40元/吨。与去年比较，今年持续时间长、下滑幅度大。由此判断，今年煤炭供应比上年趋于宽松。据“中国市场交易煤炭(现货)报价指数”，今年前两个月煤炭市场交易价格呈上涨趋势，2月末平均价格比年初上涨6元/吨左右，同比上涨24元/吨左右。3月份以后市场价格略有起伏，总体平稳。

据安监总局数据，上半年原中央财政煤炭企业商品煤平均售价316.53元/吨，增长3.9%。其中电煤平均售价230.23元/吨，增长5.7%。

(三)实现利润保持增长，成本快速上升的负面影响开始显现。据统计局数据，前5个月煤炭行业实现利润308.6亿元，同比增长43.1%。5月末，规模以上煤炭企业资产总计1.16万亿元，增长23.8%，反映出近年来新建、改扩建、技术改造煤矿正值集中投产阶段，资产增幅较大。另据国家安监总局统计，上半年原中央财政煤炭企业原选煤单位成本209.32元/吨，同比上升5.5%，比商品煤综合售价增幅高出1.6个百分点。成本的过快增长致使实现利润下降，5月份原中央财政煤炭企业盈利同比下降5.2%。

二、2007年下半年煤炭供需形势预测

从需求看，煤炭需求将继续快速增长，但增幅会略有回落。随着国家各项宏观调控政策措施的逐步落实，投资增幅可望有所回落，但总体仍将保持较高水平，决定了煤炭需求仍将处于旺盛状态。从趋势看，今年以来多数耗煤产品产量增幅会有不同程度的回落，同时主要重工业行业的能耗指标因工艺结构优化而出现较快下降势头，这使得煤炭需求增幅将低于耗煤产品产量增幅。

从生产看，煤炭供应能力较快增长，供过于求的压力进一步显现。近几年来煤炭生产能力持续较快增长，2002年至2006年，新投产产能约为6.66亿吨左右。根据煤矿建设周期，今明两年又是煤矿产能集中投产期，产能增长快于煤炭需求的增长。

从运力看，预计下半年铁路运输对煤炭供应的制约程度有望进一步减轻，但铁路运输制约煤炭供应的基本格局难以根本改变。而且，运力增加主要集中在“三西”北通道，多数铁路直达运煤线路的运能没有明显增加，山西中南部、陕西、宁夏等省区仍将受到铁路运输的严重制约。

综上分析，预计全年煤炭供求继续保持总体平衡态势。国家控制固定资产投资过快增长的成效、水电出力大小和铁路大提速的后期影响，将是决定今年下半年煤炭供求形势的重要参数，总体判断煤炭供应将比上年宽松。

三、煤炭经济运行存在的主要问题及对策建议

(一)煤炭行业面临应对产能过剩与优化产业结构的双重任务，必须扎实推进结构优化和总量平衡。综合考虑近几年煤矿建设情况和需求增长，今后几年煤炭产能过剩的基本格局不会改变。另一方面，经多年努力，煤矿整顿关闭、淘汰落后取得了很大成效，但“多、小、散、差”的状况尚未根本改变，按照《煤炭工业发展“十一五”规划》，到2010年全国小煤矿数量要控制到1万处左右，任务十分艰巨。因此，要应对煤炭产能过剩和结构调整，必须加大整顿关闭、资源整合力度，坚决淘汰落后产能；加强煤炭建设项目管理，全面清理在建煤矿项目；严格控制新开工项目，尤其要坚决停止审批(核准)新建30万吨/年以下的小煤矿。

(二)与铁路运输制约相联系，煤炭产能过剩与超能力生产并存，要有效应对这些矛盾，必须加快运煤通道建设。2006年，受铁路运输瓶颈制约，全国有2亿吨以上的煤炭生产能力未能发挥出来；相反，运输条件相对较好的煤矿，超能力生产达1.23亿吨。这种局面目前依然存在。因此，在积极应对产能过剩、控制超能力生产的同时，应当大力推进主要煤炭增产地区的外运通道建设。

(三)近年来政策性增支因素过多过频，应当适度控制出台政策性增支因素的节奏。近两年来，国家出台了一系列政策措施，促使煤矿补还安全欠账、提高技术装备水平、增加资源成本和环境成本等，目前还有一些增支项目在酝酿出台。从促进煤炭工业可持续发展看，这些政策都是必要的，但过于集中实施，导致成本急剧上升。如果不能形成上下游产品的价格传导，全部由煤矿负担，将对煤炭经济运行带来严重影响。因此，应当统筹兼顾，适度控制增支政策出台的节奏，使其带来的影响控制在煤炭企业可承受的范围内。

(四)电煤价格形成机制仍不完善，应继续推进电煤价格市场化形成机制改革。近年来，国家取消了电煤价格临时干预措施，实行供需双方协商定价，促进了煤炭价格形成机制改革。但是，目前电煤价格形成机制仍不健全：一是重点电煤合同价格依然明显低于市场交易价格，与形成反映市场供求关系和资源稀缺程度、促进资源节约的价格形成机制还有很大差距。二是个别地方电煤市场化进程缓慢。必须进一步深化改革，加快建立完善科学规范、具有操作性的电煤价格形成机制。