煤炭行业2007年前三季度经济运行分析及趋势预测

07--11--5

前三季度，我国国民经济继续保持较快增长，国内生产总值达到了166043亿元，同比增长11.5%。其中，重工业同比增长19.6%，第二产业比重同比提高增长13.5个百分点，其中工业比重上升18.5个百分点。国民经济的较快发展，拉动了煤炭消费继续增长。据初步预测，2007年全国煤炭消费继续增加，增量在2亿吨以上，但增幅将呈趋缓态势。煤炭市场总体上继续保持供需基本平衡，受气候条件影响和铁路运输制约，局部地区、部分煤种、不同时段煤炭供应偏紧。

一、煤炭经济运行形势总体向好

（一）煤炭产供需基本平衡，产运销同步增加

据统计局数据，前三季度，规模以上煤炭企业原煤产量16.8亿吨，增长11.0%。国家铁路煤炭运输日均装车5.07万车，同比增长8.9%；国家铁路煤炭运量9.13亿吨，增长10.4%。主要港口煤炭中转运量3.48亿吨，增长15.8%，其中，内贸煤炭转运量3.08亿吨，同比增长22%。据安监总局数据，前三季度，全国原煤产量完成17.1亿吨，同比增长8.1%。按统计口径分析，原国有重点煤矿9.06亿吨，同比增长9.0%；国有地方煤矿2.28亿吨，同比增长3.4%；乡镇煤矿5.76亿吨，同比增长8.7%。

前三季度，全国商品煤销量为16.89亿吨，同比增长9.8%，产销率98.7%。全国煤炭铁路运量完成11.5亿吨，同比增加1.35亿吨，增长13.3%。其中：大秦线运量完成2.23亿吨，同比增加3884万吨，增长21.1%；侯月线完成运量8947万吨，同比增加1452万吨，增长16.4%。

截至9月末，全国煤炭社会库存1.62亿吨，比年初上升12.2%，同比上升7.28%。其中，全国煤炭企业库存4274万吨，比年初上升2.9%；直供电网电厂煤炭库存3073万吨，比年初上升27.5%；冶金重点钢厂煤炭库存336万吨，比年初上升10.2%；主要煤炭中转港口库存1456万吨，比年初上升40.4%。

（二）煤炭进出口形势发生变化

近年来，我国煤炭出口下降，进口增加。据海关总署数据，9月份，国内进口煤炭362万吨、出口447万吨，连续第三个月保持净出口局面；1～9月进口煤达到3861万吨，同增47.6%；出口为3801万吨，同降20.9%。国内煤炭进出口总量开始接近。

进入2007年以来，我国煤炭出口减少，澳大利亚港口拥堵问题加剧，亚太地区动力煤价格持续上涨，国际动力煤市场创造了75.85美元/吨的新纪录。随着国际煤炭市场交易价格上升，进入7月份以来，我国煤炭出口迅速回升。

（三）煤炭消费量持续稳定增加，增幅趋缓

从电力行业的情况看，今年1～9月份，全国火力发电完成19873亿千瓦时，同比增加2844亿千瓦时，增长16.7%；全国发电耗用原煤88354万吨，同比增加11256万吨，增长14.6%；供热耗用原煤9376万吨，同比增加1490万吨，增长18.9%。发电及供热合计，新增电煤消耗量1.27亿吨。

从钢铁行业的情况看，今年1～9月份，全国完成粗钢产量3.62亿吨，同比增加5428万吨，增长17.6%；完成焦炭产量2.42亿吨，同比增加3930万吨，增长19.4%。以新增焦炭产量为基准，推算钢铁行业新增炼焦精煤消耗量3700万吨（钢铁行业消耗的焦炭占全部焦炭产量的80%左右）。

从建材行业的情况看，今年1～9月份，全国完成水泥产量9.84亿吨，同比增加12837万吨，增长15%；以水泥消耗煤炭的单耗水平推算，新增煤炭消费1000万吨，由于墙体材料、陶瓷等建材行业的耗煤量呈下降趋势，在此基础上反推整个建材行业，推算新增煤炭消费700万吨。

从化工行业的情况看，今年1～9月份，全国完成合成氨产量3826万吨，同比增加190万吨，增长5.2%；以煤为原料的合成氨产量占其产量的70%左右，根据合成氨消耗煤炭的单耗水平推算，新增煤炭消费300万吨，在此基础上反推整个化工行业，推算新增煤炭消费580万吨。

（四）煤炭价格、企业收入、煤炭成本和企业利润增加，成本增幅大于价格上涨

一是煤炭价格继续上涨。今年以来，在原材料价格上涨、政策性增支因素大幅度增加的条件下，国内市场商品煤价格呈现不同程度的上扬。1～9月，原中央财政煤炭企业商品煤平均价格322.09元／吨，比去年同期增加16.69元／吨，上升5.5%。其中供发电用煤平均售价为233.58元／吨，同比增加12.18元／吨，上升6.5%。其中，山西省国有重点煤炭企业商品煤平均售价329.38元／吨，同比增加20.4元／吨，增长6.6%；内蒙古西部电煤平均售价140元／吨，同比增加10元／吨；蒙东地区电煤售价120元／吨，同比增加5元／吨。华东地区煤炭价格上涨幅度相对较大，山东省商品煤平均售价为414.25元／吨，同比增加41.15元／吨，增长11%。

市场交易煤价同比有明显上涨。上半年国内煤炭市场整体供需平稳，市场行情随着旺季淡季的交替出现了正常的波动。动力煤在2～5月期间行情逐步下滑，累计降价幅度在20～30元/吨，优质煤的下降幅度小于低质煤。随着气温升高，动力煤价格从5月下旬开始回升，旺季启动相比上年提前了约一个月。冶金煤受上游成本提高、下游需求增加等因素的影响，价格持续上升。据煤炭运销协会“中国市场交易煤炭（现货）报价指数”，截止9月29日，市场交易煤炭平均价格427.5元/吨，同比上涨30.3元/吨、增长7.6%。其中港口煤炭均价441.3元/吨，同比上涨46.4元/吨、增长11.7%。与年初相比，优质动力煤价上升20元/吨，中等及劣质动力煤价与年初相比上升10元/吨。

二是煤炭企业收入继续增加。煤炭产量增加、价格上扬拉动了煤炭企业销售收入增长。1～8月，全国煤炭工业大型企业销售收入4360.5亿元，同比增长30.82%，增幅同比提高6.7个百分点。其中，山西省煤炭工业大型企业销售收入890.77亿元，同比增加234.35亿元，增长35.7%。神华集团企业销售收入实现684.0亿元，同比增加149.1亿元，增长27.8%。

三是煤炭企业利润总额增加，成本费用利润率同比持平。今年1～8月，全国规模以上煤炭企业补贴后实现利润553.92亿元，同比增加161.68亿元，增长41.22%。其中，山西省煤炭工业大型企业实现利润34.36亿元，同比减少8294元，下降2.36%。神华集团实现利润210亿元，同比增加38.68亿元，增长22.5%。今年前8个月，全国规模以上煤炭企业成本费用利润率10.67%，同比提高0.77个百分点。多数地区和企业利润增加仍然依赖于产量增加和价格上涨。

四是煤炭成本增长较快。1～9月份，原中央财政煤炭企业原选煤单位成本211.52元/吨，同比增加17.08元/吨，增长8.8%。山西省重点煤炭企业原煤成本为185.45元/吨，同比增加32.8元/吨，增长14.9%，增幅高于价格增幅7.3个百分点。山东省煤矿平均原煤单位成本284.68元/吨，同比增加33.85元/吨，增长13.5%，增幅高于价格增幅2.5个百分点。

（五）国际煤价高位运行

受国际原油价格大幅上涨、海运费连续走高、美元不断贬值、澳大利亚削减煤炭出口配额以及冬储煤需求增加等多因素影响，国际煤炭市场供求偏紧的状况进一步加剧。欧洲地区和亚太地区煤炭现货价格自9月下旬到10下旬一个月左右的时间，价格涨幅高达12%以上，上涨速度之快在近几年间极为罕见。在亚太地区，由于中国出口量的大幅下降，澳大利亚港口出口瓶颈的制约，该地区煤炭供需今年一直处于偏紧状态。随着北半球冬季的日益临近，冬储煤逐渐拉开了序幕，各消费国开始增加煤炭进口，从而加剧了该地区煤炭供应的紧张局势。

二、全年煤炭经济运行趋势分析

影响煤炭市场的因素很多，既有煤炭生产与消费基本层面的问题，也有运输能力与结构、国际煤炭市场与我国煤炭进出口变化，以及国家宏观调控政策与市场心理等因素的影响。这些因素相互作用，共同影响着我国煤炭供需形势的基本走向。在对上述因素进行认真分析后，我们初步判断：预计到2007年年底，中国国内煤炭供需在总体保持基本平衡态势的基础上，供应趋紧的压力将进一步加大。

从煤炭需求看，2007年国内煤炭消费继续增加，预计达到26.2亿吨，同比增加2.3亿吨，增幅9.5%，低于上年2.5个百分点。预计2007年全国火力发电量仍将保持15%以上的增速，消耗原煤14.8亿吨，同比增加1.6亿吨，增长12.7%。全年粗钢产量4.8亿吨，同比增长14%。预计钢铁行业消耗原煤4.1亿吨，同比增加4400万吨，增长11.7%。预计2007年全国水泥产量比2006年增长10%左右，达到13.6亿吨，建材行业消耗原煤3.5亿吨，同比增加1000万吨，增长2.7%。预计2007年全国合成氨产量5200万吨，化工行业消耗原煤1.3亿吨，同比增加970万吨，增长8.8%。

从煤炭生产看，2006年底在建煤矿3955处，建设总规模7.05亿吨。其中，新建煤矿1262处，建设规模4.97亿吨；改扩建煤矿702处，新增能力1.38亿吨；技术改造煤矿654处，新增能力0.16亿吨；资源整合煤矿1337处，新增能力0.54亿吨。现生产煤矿和在建煤矿总生产能力31.36亿吨，考虑煤矿核定生产能力天数与实际生产天数的差异，全国煤矿总生产能力将突破32.6亿吨。一些矿井仍有较大的超产冲动和超产空间，煤炭产量快速增加的势头较强。预计2007年，我国煤炭行业约有2亿吨的产能释放，综合考虑存量资产技改、落后产能淘汰等因素，预计2007年煤炭市场将新增供给2.38亿吨。

从煤炭运输看，随着大秦铁路等主要铁路干线扩能改造，秦皇岛港口等煤炭吞吐能力增加，华北主要产煤地区的煤炭外运量大幅度增加，华东、华南等主要煤炭消费地区煤炭供应量增加，我国煤炭供应格局正在逐渐改变。预计，今年大秦线、侯月线、神朔黄线三条运煤干线将增加运力8500万吨，秦皇岛港、唐山港、黄骅港、天津港等沿海主要港口煤炭转运能力增加3000多万吨，华北地区向华东、华南地区煤炭调运能力大幅度增强。但是，煤炭生产仍将受到铁路运力相对不足的瓶颈制约，受国家加大煤矿按核定能力组织生产的监管和煤炭企业基于市场理性而进行的自我调节影响，在需求增幅相对较低和铁路运力相对不足的双重制约下，煤炭生产、供应量的增长，将由需求和运力共同决定，“以运定产、以需定产”的基本格局不会改变。

从政策性因素看，政策性增支因素将大幅提升煤炭生产成本。3月10日，山西省公布了煤炭可持续发展基金征收管理办法，按煤种征收标准暂定为动力煤14元/吨、无烟煤18元/吨、焦煤20元/吨；并按矿井核定产能规模确定了不同的调节系数，分别为1、1.5和2。其他基金征收政策细则也将陆续出台。并且会在试点一段时间后推到全国。加上资源补偿费、探矿权和采矿权价款、安全费用提取、以及“两津一贴”等，煤炭生产成本将大幅提高。初步测算，将增加70～80元／吨。1～8月，全国规模以上煤炭企业补贴后实现利润553.92亿元，同比增加161.68亿元，增长41.22%。其中，山西省煤炭工业大型企业实现利润34.36亿元，同比减少8294元，下降2.36%。

从煤炭进出口看，预计2007年煤炭出口仍将保持在5300万吨左右，5000万吨至5300万吨将可能是我国进口煤炭的一个高水平。全年煤炭进出口仍将保持基本平衡的局面。从煤炭进口看，受国家降低并取消煤炭进口关税以及国内煤炭需求大增的影响，进口煤炭强劲增长。1～9月份，我国从越南煤进口均价36.74美元/吨、印尼煤进口均价50.21美元/吨、澳大利亚煤炭进口均价为85.82美元/吨。出于进口总成本和煤炭品种调剂的考虑，越南、印尼、澳大利亚三国仍是我国主要的煤炭进口国。从煤炭出口看，国际市场煤价高涨将成为我国煤炭稳定出口的动力。今年全球经济继续保持较快增长势头，国际贸易和投资继续扩大，预计明年世界经济仍将保持较快增长，必威手机登陆在线网页 需求不会减少。各种因素合力可能将再次推动煤炭价格的上涨。

综上分析，预计2007年煤炭供需在总体保持基本平衡态势的基础上，供应趋紧的压力将进一步加大。在煤炭成本增支政策的推动和旺盛的市场需求拉动下，煤炭价格将随市场供需关系变化，呈现小幅波动、继续维持高位。随着国际煤炭贸易活跃，价格上涨，国内煤炭价格也有继续上升的可能性。