2007年我国煤炭行业发展趋势

07--1--11

近期国际煤炭价格下滑较多，这主要同油价下滑相关。而国内煤炭价格则由于冬季用煤储煤期的提前到来有小幅上涨，业内预计，未来几年煤炭行业供需状况的变化将使得煤炭价格有一定的下行压力，但空间不大。

从长期来看，随着煤炭行业的不断整合，行业集中度将逐步提高，企业对供求、价格的控制力将逐步增强，而且长期、直供合同的比重也将提升，因此未来我国煤炭价格将更加趋向稳定。

目前，国家对煤炭行业的政策性干预正逐步加强，虽然这将抬高行业进入门槛，从长远角度有利于大型国有企业的整合和发展，但短期对利润空间的侵蚀也是无疑的。同时，煤炭采矿权的公开拍卖符合国际惯例，也是大势所趋，这将引发煤炭资源价值的重估。

2006年煤炭行业呈现出平稳快速发展势头，1～10月全国煤炭供需基本平衡，煤炭产量稳步增长，行业经济效益持续增加。综合分析煤炭消费形势，预计2007年和2008年全国煤炭产量将分别达到23.65亿吨和24.65亿吨，同比分别增长3.96%和4.23%。考虑电力、冶金、建材和化工等各个行业以及出口的用煤需求，预计2007年和2008年我国煤炭需求分别为23.46亿吨和24.28亿吨。

另外，政策的引导将会使得我国整个“十一五”期间煤炭供需保持略有盈余，预计2007年和2008年煤炭供需差额分别是0.19亿吨和0.37亿吨，到2010年该差额为0.69亿吨。

政策将主导2007年煤炭行业发展

政策调控保障行业平稳运行

根据国家安全生产总局的安排，从2006年开始，三年内我国将每年关闭4000个小煤矿，考虑到优先关闭的煤矿单产较小（预计平均1.5万吨/年），预计每年减少煤炭产能6000万吨。

同时，国家、地方有关煤炭发展思路发生重大转变，由从前的“新建为主、整合为辅”转变为“整合为主、新建为辅”，这意味着部分列入国家有关部委统计范畴的新建或在建产能将可能被削减。同时，行业整合将成为我国煤炭行业未来较长时期内的主基调，政策引导将会适度控制我国煤炭投资速度。“十一五”期间，规划新开工煤矿建设规模约3亿吨，主要集中在晋北、晋东、蒙东（东北）、陕北、神东、两淮和云贵等大型煤炭基地，其中投产2亿吨、结转1亿吨。考虑到建设期以及培育期，预计2007年和2008年将分别新增产量1.7亿吨和1.6亿吨。

从产量结构上来看，未来我国国有大矿的产量将会随着新建煤矿的逐步投产而释放，相反乡镇煤矿的产量将会随着安全整顿而萎缩。根据规划，“十一五”期间，乡镇煤矿的产量比例将由2005年的38%下降为21%，而国有重点煤矿的产量比例将由2005年的48%上升到65%。

综合考虑安全整顿和煤矿投产两个方面的因素，预计2007年和2008年全国煤炭生产量将分别达到23.65亿吨和24.65亿吨，同比分别增长3.96%和4.23%。

目前，我国煤炭行业供需平衡偏松的状态，政策的引导将会使得我国整个“十一五”期间煤炭供需缺口保持为略有盈余，将使得煤炭价格有一定的下行压力，但并不是很大。从长期来看，随着煤炭行业的不断整合，行业集中度将逐步提高，企业对供求、价格的控制力将逐步增强，而且长期、直供合同的比重也将提升，因此未来我国煤炭价格将更加趋向稳定。

成本上升吞噬利润空间

2006年4月，国务院批准山西省开展煤炭工业可持续发展政策的试点，包括强化行业管理、完善安全生产机制、深化企业改革、推进资源市场化管理、建立开采综合补偿和生态环境恢复补偿机制、建立企业转产和煤炭城市发展有效机制等。随着山西省相关具体政策和措施的陆续出台，预计将进一步提高煤炭综合成本，对利润造成进一步的侵蚀。从长期来看，随着行业整合的切实有效推进，煤炭行业将逐步形成大集团发展趋势。

以山西为试点的“一金两费”已进入实施到计时，预计本月将正式运行，煤炭的成本又将上升约20～40元/吨。

虽然目前仅在山西试点，但很可能在较短时间内向全国推广。同时，采矿权价款预计也将从严规范，并增加计提金额。因此，上述国家政策性干预，虽然抬高行业进入门槛，从长远角度有利于大型国有企业的整合和发展，但短期对利润空间的侵蚀也是无疑的。

采矿权有偿出让乃大势所趋

山西省国土资源厅已发布公示，将公开出让岚县任家庄井田、垣曲县成家坡井田、襄汾县北李井田等三处煤矿的采矿权，公开出让采矿权的煤矿资源储量分别为9843万吨、1862万吨和9697万吨。煤炭采矿权的公开拍卖符合国际惯例，是大势所趋，这将引发煤炭资源价值的重估。按照目前山西的采矿权价款收取标准计算出的资源价值，都大大高于上市公司实际缴纳的采矿权价款。

美国的煤炭资源采取了有偿出让的方式，因此在资产负债表中采矿权是计入总资产的。随着我国煤炭采矿权采取有偿出让的方式，采矿权占公司资产的比重也将逐步上升。