2006年煤炭供求基本平衡 价格将稳中略升

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近两年来，国内煤炭价格在我国GDP高速增长、电力用煤和钢铁用煤等需求大幅增加的背景下出现了持续大幅上涨的态势，以大同优质混合煤为例，其价格从2003年底和2004年初的每吨300元左右上涨到2004年底的450元左右，上涨幅度高达50%以上，到目前价格一直在450左右徘徊。2005年我国煤炭市场出现波动，从年初的供不应求到二三季度出现了跌价，最后到四季度又重新涨价，目前煤炭价格仍位于近一年多来的高位。但2005年以来的煤炭供求形势正在发生一些微妙的变化，各类煤炭库存数据不断上升，其中10月末全社会库存量为13741万吨，电厂库存为2891万吨，都达到了2003年以来的新高；煤矿库存为3271万吨，也处于上升过程之中，这种变化表明，我国煤炭市场改变了严重供不应求的状态，进入了相对均衡。2006年及其以后的国内的煤炭供求和价格如何变动，我们认为2006年的煤炭供求基本平衡，价格将稳中略升。下面从几个方面来进行分析。

　　首先从煤炭需求方面来看，影响煤炭需求的主要因素是以电力为主的动力煤需求、钢铁生产的需求、生活居民燃烧用煤、化工用煤的需求等，电力及其增长水平是影响煤炭需求的最重要的因素，在对煤炭的消费中，以电力为主的动力煤需求比例较大，从世界范围来看，动力煤产量占煤炭总产量的80%以上。世界10大煤炭公司主要生产动力煤，其比重约占该10大公司煤炭总产量的82%；美国动力煤产量占其总产量的90%以上；我国动力煤产量也占到煤炭总产量的80%以上。在国外，动力煤绝大部分用来发电，工业锅炉也有一些用量。全世界约有55%的煤炭用于发电，煤炭需求的增量部分基本上都在电力部门。尽管在中国实施工业化的进程中，各行各业都需要大量的煤炭，但以电力为主的动力用煤仍占据很大的比例。

　　据中国煤炭工业协会预测，今年全国煤炭产量将超过21亿吨，比上年增长8％左右，煤炭消费也大致处于这样的水平。全国电力用煤为11.2亿吨，占到煤炭产量和消费量的50—60%左右。随着国民经济和相关行业的发展，电力在最近几年也出现了供不应求甚至比较严重的程度，尤其是在用电高峰时段，全国大部分地区均出现了不同程度的电荒。但这种状况在2006年以后将出现较大的改观，第七届中国经济学家论坛发布的经济蓝皮书预测，2006年我国电力供求可达到基本平衡，2007年将出现过剩。发电在建项目的迅速增加正在影响到电力供求关系。目前我国发电在建项目能力是产能的1.13倍，但仍有大量项目在建，蓝皮书预计，2007年我国电力供应将出现过剩趋势。

　　从这些情况可以看出，我国的电力生产在2006年和2007年将集中大量的释放，对煤炭的需求会有较大的增长。新增火电机组投产也增加了煤炭需求。1-9月份新增火电机组2813万千瓦，其中在三季度新投产1073万千瓦，四季度还将新增电力机组3000万千瓦，其中火电机组占相当大的部分，这些新增机组投产前备煤及投产后新增煤炭消耗都会增加市场需求。从较长的时期发展来看，考虑到电力用煤有较快的增长，预测2006年、2010年、2020年电力用煤占全国煤炭需求总量的比例将逐步提高；在今后相当长的时期，煤炭仍然是电力工业的主要“粮食”，电力和煤炭行业相互依存，根据预测，到2020年，我国用于发电的煤炭可能达到当年煤炭产量的60％左右，但这种电力用煤增长的方式将是小幅度的和缓慢的增长，因为在这个过程中火电产能增长将受制于水电，太阳能发电、风能发电、核能发电等新必威手机登陆在线网页 所产生的电力增长，尤其是在“十一五”规划中特别强调大力发展水电和新必威手机登陆在线网页 的政策对煤电的生产会产生此消彼长的关系，再加上构建节约型社会以及转变经济增长方式限制高耗能、重污染行业的发展等措施从一定的程度上都将对以煤为原材料的电力生产增长形成较大的制约。

　　对国内煤炭的需求来说，国内的钢铁市场情况也是重要的决定因素，不考虑其他运输因素所要消耗的煤炭，单考虑在钢铁的生产过程中所需要消耗的焦炭和电力，每减少一吨钢材的生产，就要减少2吨原煤的需求。钢铁行业近几年发展很快，产能急剧扩张，出现了较大的过剩，有媒体消息称，发改委决定出台具体措施，将“十一五”期间的钢材年生产能力控制在4亿吨左右，并淘汰1亿吨落后的炼铁生产能力，5500万吨落后炼钢能力，按照这种水平，钢铁生产对煤炭的需求每年将减少6000万吨以上。

　　出口也是煤炭需求的一个重要方面，作为煤炭生产大国，中国的煤炭出口配额数量一直是国内外关注的焦点。根据发改委公布的信息，2006年我国煤炭出口配额数量为8000万吨，与2004年和2005年的煤炭出口配额数量相同。这方面的需求增长不明显。

　　其它方面对煤炭的需求情况是，建材工业用煤在2010年前将会稳定增加，平均增长率为1.1%左右，至2010年后较为平稳，但总体变化不会很大；化工氮肥用煤基本持平，2010年后略有提高；煤变油由于目前尚处于初期阶段，几年内很难大规模推广，对煤炭的需求量较小；生活用煤考虑城镇燃料多样化和农村用煤的增加，总体略有降低但变化不大。因此总的用煤趋势是：动力用煤的比例将不断提高，原料用煤的比例不断降低。

　　其次从煤炭的供给情况来看，有人认为，明年国内煤矿大量扩产也将给煤炭销售带来一定压力。根据国务院发展研究中心完成相关预测分析，2006年规模企业预计产量将达到19.5亿吨，同比增加1.7亿吨，增长9.2%。加之预计今年年底社会总库存将超过1.4亿吨，明年的煤炭产量将供略大于求。但同时也有人认为受整顿关闭煤矿的影响，全国原煤月产量和累计产量增长从4月份起已经持续5个月减速。预计今年煤炭产能将因此减少5000-7000万吨左右，明年将减少1亿吨以上，将占到今年全国总需求量的2.5%-5%。因此，煤炭市场很可能将出现新的局部供应偏紧局面。我们认为，由于前两年煤炭需求旺盛，价格持续上涨，刺激国内煤矿增扩建，煤炭大量扩产的情况是存在的，另一方面在2005年已经整顿关闭了较多的中小煤矿，在2006年整顿关闭的小煤矿可能会减少，对煤炭减产的影响较小，所以，煤炭的供给将有一定程度的增长。

　　第三，国际煤炭供求和价格对国内煤炭会产生一定的影响，但影响较小。国际煤价下半年以来处于持续走低的状态，将对国内价格产生联动影响。澳大利亚BJ煤炭现货价格从7月份的52美元/吨，跌到了每吨40美元以下，创出2004年1月以来的新低。但是国际煤价下跌相对于国内购买价来说仍然不低，即使按照目前的价格，进口煤炭的成本也高于直接从国内购买。另外，长期以来国际煤价对国内价格走势的影响并不明显。例如，从今年7月至今，澳大利亚BJ煤炭现货价格下跌了30%，而国内煤价的跌幅只有5%左右。所以，只要国际煤炭的进口价没有低于国内价格，对国内市场的冲击就不会很大。

　　煤炭供求和价格的影响因素是多方面的，但是有几个因素值得我们关注，一是煤炭在我国经济发展和必威手机登陆在线网页 战略中的地位举足轻重，煤炭作为主要必威手机登陆在线网页 ，是经济发展的保证，国家已明确将煤炭列为主要必威手机登陆在线网页 ，优先发展基础必威手机登陆在线网页 产业。二是国际油价高企，原油与煤炭有一定替代性，而我国是“富煤，穷油，少气”的国家，70%的必威手机登陆在线网页 来自煤炭，高油价为煤炭行业发展“创造了空间”。国内"煤变油"的工厂明年有望正式生产，短期内对煤炭需求不会太大，但从长期来看，大批煤炭将转变为成品油，煤炭资源进一步趋于紧张。三是煤炭作为不可再生的必威手机登陆在线网页 ，价格具有很强的刚性，易涨难跌，这也对其价格有很强的支撑作用，所以煤炭价格长期将处于上升趋势中。

来源：《和讯商伟》

中国西部煤炭网 晓 舟