2003年下半年煤炭市场分析预测
李学刚1)　张巍柏2) （1.秦皇岛燃料市场，河北省秦皇岛市，066001；
2.北京安邦集团，北京市丰台区，100078）

　　摘　要　阐述了2003年煤炭需求状况，并综合分析了主要用煤行业需求以及运输环节、国际煤炭市场 和其它因素等对下半年煤炭市场的影响。认为2003下半年煤炭市场总体上将处于供大于求 局面，煤炭交易将低调运行。
　　关键词　市场　电力　运输　国际　预测　煤炭

　　
　　近几年煤炭市场的运行结果表明，影响煤炭市场走势的因素越来越多样化，市场对这些因素 的反应越来越敏感，不同时期、不同因素的出现会造成煤炭市场不同的运行结果。

　　1　2003年煤炭需求预测

　　今年1～5月份，全国原煤产量达到5.83亿t，同比增加0.63亿t，同比增长12%，预计今年上 半年原煤产量将突破7亿t，平均增速会进一步加快。受煤炭价格回升的刺激，预计2003年煤 炭产量 将继续保持较快增长，增速有可能在14%左右，国内原煤产量将再创历史纪录，达到16 亿t左右，比2002年增产2亿t左右。

　　截至今年5月，全国煤炭销量已达到5.45亿t，同比增长0.64亿t，同比增长速度高达13.4%。 其中，重点国有煤矿企业销量达到30356万t，同比增长3213万t，同比增长速度达到11.8%， 地方和乡镇煤矿企业销量达到24102万t，同比增长3223万t，同比增长速度达到15.4%。

　　尽管来自工业增加值、电力、钢产量等的增长情况都证明了今年上半年煤炭需求仍然处在 快速增长的通道之中，但是，即使今年我国经济增长比较乐观，电力、冶金、化工等行业保 持较快发展，其新增煤炭消费也只能维持在1.4亿t左右。据最新推测，2003年电力企业新增 煤炭需求接近1亿t，冶金行业新增煤炭需求0.2亿t左右，化工、出口等行业新增煤炭需求 0.2亿t左右，其它行业新增煤炭需求0.1亿t左右。

　　情况表明，2003年煤炭生产总量将大于需求总量, 如果排除其它因素对煤炭供求的影响， 下半年煤炭市场将难以摆脱供大于求趋势，有可能呈现较明显的买方市场局面。

　　2　主要用煤行业对下半年煤炭市场的影响

　　2． 1　电力、冶金行业的影响

　　全国煤炭产量中有近6成用于发电，也就是说2002年13.9亿t原煤产量中有8亿多t被火力发电 所消耗。

　　（1） 电力、冶金行业基本情况。

　　1～5月，全国发电量6975.54亿kWh，比去年同期增长15.52%。其中，火电5965.97亿kWh，同 比增长15.95%；1～5月份全国产钢8456万t，同比增长20.2%；生铁产量7843万t，同比增长1 7.8%。4月末重点企业实物产销率99.1%，期末钢材库存339万t，比年初增30万t。5月份平均 日产水平59.5万t，达到历史最高水平。预计上半年产钢1.02亿t，全年约2.1亿t。
　　（2）电力供求匀速增长，对煤炭市场推动力有限。

　　今年以来，方方面面已经为缓解“缺电”局面，化解电煤供求障碍做了许多工作，从目前看 ，尽管今年电力需求旺盛，但电力供求整体形势平稳，煤炭市场及市场价格也相对稳定，没 有出现煤炭供求矛盾的迹象。 目前煤炭铁路运输和港口中转都有闲置能力，未来铁路和水 上运输不会对电力煤炭供求造成障碍，6月份以来，虽然运价仍然较高，但制约煤炭流通的 水上运力紧张现象正在缓解。

　　（3）电煤价格上涨动力弱化。

　　尽管电力生产增长将增加煤炭需求，但今年电力总体供求矛盾不会激化，电力生产将保持稳 定运行，即使在7月份的夏季和未来冬季用煤高峰时期，电力对煤炭的需求也可望保持平稳 增加。同时，未来煤炭价格将可能遭到来自电力企业的打击。下半年，无论是 计划内电煤价格还是市场采购电煤价格都面临上涨动力弱化和上涨空间缩小的窘境。
综上所述，下半年电力生产和需求将继续保持稳定增长，对煤炭的消费和需求有望保持匀速 增加，有利于避免和减少电力对煤炭供应的“突发、急需”，避免煤炭供求的断档或失衡， 消除煤炭价格的较大起伏，电煤供求波动对煤炭市场的影响力将受到局限。也就是说，下半 年煤炭价格的上涨动力将被弱化。考虑到非典疫情对工业滞后的影响效应，特别是4、5月出 现的出口订单急剧下跌的现象，今年下半年用电增幅可能减缓的程度要大于人们的预期。

　　2．2　运输环节对煤炭市场的影响

　　近几年煤炭价格波动大多与运输问题有关，今年二季度以来，运输问题对煤炭市场的影响 集中体现，煤炭市场正在面临运输问题带来的考验。
近期煤炭水上运力继续呈现供不应求局面，运价依然较高，由此造成的对上游地区煤炭价格 的压制作用仍然突出。

　　随后，从今年4月份开始，因受非典疫情影响，铁路客运出现严重下滑，铁路“以货补 客”，进一步加大煤、焦、石油、冶炼产品等大宗重点物资的运输。全国煤炭铁路运量也出 现较大幅度上升，达到去年以来的最高水平。与此同时，5月份主要港口煤炭中转量完成也 保持较大幅度增长，已连续两个月增幅在两位数以上。

　　由于煤炭运输非常规快速增长，煤炭资源已经明显出现向中转环节和煤炭用户转移倾向。 不难发现，近期煤炭市场在迎接夏季用电用煤高峰到来之际，也正面临来自运输问题造成 的压力，一是水上运输价格大幅度上涨对煤炭价格的“挤压”与“侵占”；二是煤炭产量在 铁路运输的“帮助”下快速形成供应能力，使市场资源压力加重。好在目前正值夏季用煤高 峰时期，两种压力对煤炭市场的影响并未完全显露。

　　但是，8月下旬到10月份煤炭市场将再次步入淡季，煤炭需求将出现萎缩，如果那时不能消 除运输问题对煤炭市场的不利影响，煤炭市场可能没有能力抵御这些因素的冲击，导致煤炭 价格下滑。

　　2．3　国际煤炭市场对国内市场的影响

　　一方面，今年国家延续了免征大秦、京秦、丰沙大、京原4线铁路建设基金和调减秦皇岛、 天津等7个港口港建费等煤炭出口鼓励政策，另一方面，面对竞争激烈的国际动力煤炭市场 形势，我国2003～2004贸易年度动力煤出口降价已成定局。

　　2002～2003国际贸易年度结束后，国内煤炭出口已经从今年前3个月平均增长21.5%的水平， 分别回落到4月和5月单月增长5.11%和7.97%的较低水平，显示国际动力煤价格下降造成我国 煤炭出口障碍，预计也将对国内煤炭市场的走势带来不利影响。

　　此外，目前国际市场煤价已经接近国内市场，只是因为煤炭进口关税尚未取消和煤炭进口服 务费较高，部分地区的煤炭进口价格才略高于国内价格，如果国内煤价进一步上涨或按WTO 原则取消进口关税，则国内煤炭市场将不可避免地受到国际市场的更大冲击。 

　　2．4　其它因素对煤炭市场的影响

　　2．4．1　非典疫情对宏观经济的影响

　　非典疫情对中国经济的冲击，首先表现在旅游、酒店、交通运输、零售餐饮等行业，并通过 销售 －物流－贸易－制造－资本这样的链条辐射出去，形成一种稍显滞后的影响力。据国内较有 影 响的“安邦咨询公司”判断，今年中国经济增长可能会因为非典疫情下跌1.5到2个百分点， 全年经济增长保持在7%左右。

　　2．4．2 山西煤炭“出省费”对煤炭市场的影响

　　山西省政府向山西地方煤矿统一收取的煤矿“维持简单再生产"费用，和国家在计划价格外 给 煤矿的“生产补贴款"二项收费政策，合计原煤15元/t，精煤22.5元/t，已经于6月底结束， 能否延续，目前还没有明确说法。如果这两项费用减收,将刺激地方煤矿生产，增加煤炭供 给，也可能带动山西省煤炭价格下滑，影响国内市场稳定。 

　　2．4．3　 “自备列”问题对煤炭市场的影响

　　有消息表明，铁道部及各铁路局正在研讨对“自备列”运行进行改革，可能将限制或取消自 备列的市场化运营，这也可能给煤炭市场带来一些影响。

　　（1）煤炭铁路运力及运量将受到影响。目前仅山西省经自备列出省煤炭每年就达7000万t左 右，自备列煤炭运输受到限制后，将考验铁路部门对运力的调度、平衡、保障能力。

　　（2）由于自备列运输费用高，为了促进煤炭销售，鼓励自备列运输，一些煤炭企业对通过 自备列运输销售的煤炭，其销售价格（装车价格）大多低于正常铁路运输煤炭的销售价格， 一般比正常铁路运输煤炭的装车价每吨低10～15元。如果铁路运输政策变化，已经签订的自 备列运输煤炭销售合同和销售价格显然需要调整，如何调整和调整的结果可能影响煤炭运销 和市场交易价格。

　　2．4．4　“三峡电”对煤炭市场的影响

　　 今年下半年，三峡电站发电量计划为55亿kWh，比原方案安排的38.7亿kWh多16.3亿kWh。三 峡机组提前投产增加发电量16.3亿kWh，分别由上海、江苏、浙江、河南、重庆消纳， 具体消纳方案为：华东两省一市为26.2亿kWh，华中三省为 23.8亿kWh，重庆为5亿kWh。

　　“三峡电”将提升水电在电力生产中的比重，也将缓解受电地区的电力紧张状况，还会部分 削弱受电地区对煤电的需求，影响煤炭市场的运行态势。

　　2．4．5　电煤价格争议对煤炭市场的潜在影响

　　尽管2003年计划内电煤的价格争议已经平息，但是争议和分歧对未来煤炭市场的影响仍将延 续。煤炭流通体制问题，国家宏观管理部门在煤炭流通中的作用问题，合理电煤价格水平问 题，电价管理体制问题，煤炭订货会的改革问题等，将逐渐被列上议事日程，而每一个问 题的解决，对煤炭市场来说都可能产生巨大而深远的影响。

　　3　结论

　　2003年下半年煤炭市场有可能再次打破常规，走出与往年不同的态势。下半年煤 炭市场总体上将处于供大于求局面，煤炭交易将低调运行，煤炭价格将呈现总体下降趋势。 具体说，煤炭价格在7月中下旬至8月上旬将保持相对稳定，8月下旬至10月底有可能出现加 速下跌，4季度有望再次回稳，但即使在冬季用煤高峰时期市场也将难有出色表现。



　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　摘自《中国煤炭》杂志